“30亿量化跑路”还会牵扯多少信托公司？如何才能降低此类风险？业内：尽职调查与托管是关键

转自：金融界

本文源自:财联社记者 郭子硕

财联社11月17日讯近日，一则“杭州量化私募跑路，知名百亿私募FOF华软被骗走30亿元”的消息引发市场高度关注。

而随着多家信托公司卷入其中，这一事件在信托行业也成为热议话题。有信托公司回应旗下产品被卷入其中。还有市场消息称，还有多家私募和信托公司踩雷，金额高达数十亿元。

已有多家信托公司被卷入

目前，已有多家信托公司火速回应市场传闻。

百瑞信托于11月15日紧急辟谣，表示公司从未与华软新动力、杭州汇盛资产管理有限公司、杭州瑜瑶私募基金管理有限公司以及磐京股权投资基金管理有限公司开展过任何形式的业务合作，百瑞信托历史及存续信托产品也从未投资上述机构的任何产品。

“‘踩雷’的信托产品系通道业务，目前公司正在积极处理。”云南信托也于11月16日回应，公司已进行全面排查。经核实，与该事件TOF相关产品的投资操作均遵循投资者的意愿，后续公司将按照相关合同文件的约定和投资者意愿采取相应措施，维护投资者合法权益。

有相关市场消息显示，国通信托旗下产品或“踩雷”上述产品，涉及规模或达30亿元。但截至目前，国通信托并未公开回应。

信托如何能够规避类似风险

近年来，部分信托公司将发展FOF业务作为重要的转型方向。此案爆发后，信托公司投向私募基金产品在实操过程中怎么做才能降低相关风险？

有华南信托行业人士指出，信托公司选择底层标的，要尽可能祥尽地、多维度考察纳入底层的私募基金，包括但不限于历史业绩、基金规模、创始人背景等。

有国有大行托管业务负责人告诉财联社记者，每家银行的审核周期都不一样，具体看有没有白名单。尽调投资范围包括合同里面约定投资范围以及证监规定的投资范围。

“托管只负责本级穿透，没办法监控嵌套多层。”上述负责人表示。

有华东信托业人士亦对事件表示诧异，不明白多层托管下，还走到的地步。

一位香港信托业人士则告诉财联社记者：“境内相关的监管制度可以更完善。就境内外信托项目监管模式来看，一个境外项目受多个监管部门监督，透明化程度比较高。举个例子，香港信托在开门群岛设立基金，受开曼金管局监管；进行信托业务受财政司和金管局监管；发行的产品以及第三方基金公司受香港证监局监管；产品审计用毕马威，毕马威又受香港税务局监管。”

上述信托业人士表示：“从实操来看，信托公司在选择投资标的和合作机构时，应进行全面的尽职调查，包括背景调查，财务状况、管理能力、合规情况等。同时还应注意风险评估，确保合作机构能够有效管理和控制风险。在合作过程中，信托公司需要持续监测和评估合作机构的风险状况，定期审查投资标的的经营状况。”

但也有部分从业认为，信托公司能做的事情或许非常有限。

“就通道类业务来看，信托公司不涉及到具体的产品运营和管理。信托公司的职能主要是控制好合同条款和履约，没太多的主动管理责任。”金乐函数分析师廖鹤凯告诉财联社记者，现在的关键问题在托管。托管模式建立后，理论上证券投资类产品流程都相对完善。在此之下还出现问题，实在匪夷所思。

在廖鹤凯看来，不排除内部人员串谋的可能，但是相关托管机构本身的内控机制也存在问题，并未发挥托管方的实际作用。